Parijse club van schuldeisers en haar leden. Ruslands interactie met de clubs in Parijs en Londen. Kenmerken van de activiteiten van de clubs van schuldeisers in Parijs en Londen

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-02-12 11:25

De clubs van schuldeisers in Parijs en Londen zijn informele informele internationale verenigingen. Ze omvatten een verschillend aantal deelnemers en de mate van hun invloed is ook verschillend. De clubs van Parijs en Londen werden opgericht om de schulden van ontwikkelingslanden te herstructureren. Laten we verder bekijken hoe de betrekkingen van de Russische Federatie met deze verenigingen verliepen.

Kenmerken van de Club of Creditors in Parijs en Londen

Deze verenigingen hebben speciale procedures voor het beoordelen en herstructureren van schulden. Verschillen zijn ook aanwezig in de interne structuur van organisaties. De London Club is in wezen een forum voor het herschikken van leningen die zijn verstrekt door commerciële bankinstellingen die niet worden gegarandeerd door de overheid van de geldschieter. De vereniging heeft geen vaste voorzitter en secretariaat. Procedures, evenals de organisatie van het forum zelf, worden gekenmerkt door een vrij karakter. parijs clubschuldeisers werd opgericht in 1956. Het heeft 19 leden. In tegenstelling tot de London Club beoordeelt de Club van Parijs schulden aan officiële crediteuren. Als er een onmiddellijke dreiging is van niet-betaling van de lening, wendt de regering van de schuldenaar zich tot de Franse overheid. Er wordt een formeel verzoek verzonden om met de geldschieter te onderhandelen.

Onderhandelingen

De Club van Parijs organiseert directe communicatie tussen het debiteurland en de staat die de lening heeft verstrekt. De eerste wordt vertegenwoordigd door de minister van Financiën of de voorzitter van de Centrale Bank. Namens de schuldeiser zijn ambtenaren van het Ministerie van Financiën, het Ministerie van Buitenlandse Zaken of het Ministerie van Economische Zaken bij de onderhandelingen aanwezig. Er zijn ook waarnemers aanwezig. Zij zijn vertegenwoordigers van de IBRD, IMF, UNCTAD en regionale bankstructuren. Tijdens het onderhandelingsproces wordt een reeks aanbevelingen ontwikkeld. De overeengekomen voorwaarden worden vastgelegd in de notulen. Dit document is alleen juridisch adviserend. Het bevat een voorstel aan vertegenwoordigers van landen waartussen een financieel geschil is gerezen om te onderhandelen en bilaterale overeenkomsten te ondertekenen over de herziening van de voorwaarden voor de terugbetaling van verplichtingen. Ondanks dat de inhoud het karakter van een aanbeveling heeft, zijn de bepalingen van het protocol bindend voor de partijen die het hebben aanvaard. In overeenstemming daarmee worden overeenkomsten gesloten, die op hun beurt rechtskracht hebben. Besluitvorming, het stellen van voorwaarden vindt plaats volgens het principe van consensus. D.w.zhet resultaat van de onderhandelingen moet voor beide partijen geschikt zijn.

Herstructurering van de schuld van de Sovjet-Unie

Opgemerkt moet worden dat de betrekkingen met de London Club na de ondergang van de USSR gepaard gingen met een aantal problemen. De Sovjet-Unie wordt beschouwd als de grootste schuldenaar van alle landen. In 1991 ontstonden de eerste problemen. Toen weigerde Moskou rente te betalen over de lening van de USSR. In het kader van de London Club werd een speciale raad bijeengeroepen. Het omvatte 13 commerciële bankstructuren waaraan de Russische Federatie een schuld had. De belangrijkste taak was om de verplichtingen van de voormalige USSR te regelen. Over het algemeen is de vraag vrij eenvoudig. Het bleek echter vrij moeilijk om het op te lossen. Tot het najaar van 1997 werden regelmatig raadsvergaderingen gehouden. Eens in de drie maanden werd besloten om de betaling en rente nog eens 3 maanden uit te stellen. De positie van de BPC (Raad) was vanaf het begin best zwaar. Men ging ervan uit dat Moskou, zelfs met vertraging, alles zou moeten betalen. Dit standpunt werd al in 1993 duidelijk verwoord. Het moet gezegd dat er tot nu toe in Moskou geen duidelijk idee was van de werkelijke omvang van de verplichtingen van de USSR. Er werd uitgegaan van een totale schuld van 80-120 miljard dollar. Aangezien de omvang van het goud- en deviezenfonds ongeveer 5 miljard dollar bedroeg, is het duidelijk dat de betaling bijna onmogelijk was.

Begin afrekening

De eerste stappen werden gezet door A. Shokhin in 1994. In die tijd was hij vice-premier in de regering. Shokhin kon overeenstemming bereiken met Fontz (het hoofd van de BPC) over een uitstel van rente van 5 jaaren betaling van de schuld in 10 jaar. Maar deze maatregel werd als tijdelijk gezien. Het zou worden gevolgd door een radicale herregistratie van het grootste deel van de passiva en opgelopen rente in staatsobligaties van de Russische Federatie. De volgende stap werd in 1995 gezet door de nieuwe vice-premier V. Panskov. Hij stemde in met herstructurering voor 25 jaar. Daarna had Moskou een keuze. Ze zou kunnen aandringen op het afschrijven van het grootste deel van de schuld of op een verdere herstructurering. De eerste optie leek natuurlijk de meeste voorkeur. Maar de adoptie ervan was praktisch onmogelijk vanwege de harde positie van de Duitse banken. Ze waren goed voor ongeveer 53% van de schuld. Na enige aarzeling werd besloten tot verdere herstructurering.

Debetnuances

Allereerst wordt deze mogelijkheid maar één keer geboden. In dit geval moet het saldo van de debiteur worden terugbetaald volgens een vrij strak schema. Bovendien komt de status van de nieuwe effecten, waarin de schulden opnieuw worden ingeschreven, overeen met Eurobonds. In het geval van enige vertraging op hen, wordt een cross-default gedeclareerd. Dit betekent dan ook een scherpe verlaging van de rating van de staat en zijn isolement op de internationale financiële markten.

Verdere ontwikkelingen

In augustus 2009 keurde de regering het initiatief van het ministerie van Financiën goed om de buitenlandse schuld van de USSR te vereffenen. Aangenomen werd dat er zo'n 34 miljoen dollar zou worden betaald, terwijl 9 miljoen schuldeisers hun vorderingen tot schuldsanering niet hebben aangegeven. Verdere onderhandelingen met hen waren niet gepland. BIJAls resultaat van de genomen stappen slaagde het ministerie van Financiën erin de commerciële schulden af te betalen door $ 405,8 miljoen in te wisselen voor euro-obligaties die in 2010 en 2030 vervallen. Tegelijkertijd overschreed het totale aantal claims, volgens een persbericht van het ministerie, meer dan 1900.

Parijs Club van Schuldeisers en Rusland

Na de ineenstorting van de USSR werd aangenomen dat de nieuw gevormde staten hun deel van de verantwoordelijkheid voor de bestaande buitenlandse schuld zouden dragen. Op dat moment bedroeg het 90 miljard dollar. Samen met de schuld had elke staat ook recht op een overeenkomstig aandeel in de activa. In de praktijk bleek echter dat alleen Rusland aan zijn verplichtingen kon voldoen. In dit verband is in onderling overleg besloten dat de Russische Federatie alle schulden van de republieken op zich neemt in ruil voor hun afstand van hun verschuldigde aandelen in activa. Het was een nogal moeilijke beslissing, maar het stelde het land in staat zijn positie op de wereldmarkten te behouden en hielp het vertrouwen van potentiële buitenlandse investeerders te versterken.

Onderhandelingsstadia

De Club van Parijs en Rusland hebben in verschillende fasen onderhandeld. Ze begonnen onmiddellijk na de officiële aankondiging van de ondergang van de USSR. De eerste fase dateert van 1992. Binnen haar kader heeft de Club van Parijs van schuldeisers uitstel van betaling van drie maanden op korte termijn verleend voor de terugbetaling van buitenlandse schulden. Deze fase omvat ook het verkrijgen van een lening van het IMF voor 1 miljard dollar. De tweede fase vond plaats van 1993 tot 1995. De Club van Parijs heeft overeenstemming bereikt over de ondertekening van de eerste herstructureringsovereenkomsten met de Russische Federatie. Op grond van deze overeenkomsten aanvaardde het landzelf alle verplichtingen van de USSR, waarvan de looptijd viel in de periode van december 1991 tot januari 1995. De derde fase begon in april 1996. De Russische Federatie en de Club van schuldeisers van Parijs hebben hun overeenkomsten aangevuld met een alomvattende overeenkomst. In overeenstemming hiermee bedroeg de totale schuld ongeveer $ 38 miljard. Tegelijkertijd zou 15% daarvan in de komende 25 jaar, tot 2020, worden afgelost en 55%, inclusief kortlopende schulden, over 21 jaar. De geherstructureerde schuld moest sinds 2002 cumulatief worden afgelost.

Memorandum

Het werd ondertekend op 17 september 1997. De Club van Parijs en Rusland hebben een memorandum van overeenstemming ondertekend. Hij formaliseerde de toetreding van het land tot de vereniging als volwaardig lid. Vanaf het moment dat het document is ondertekend, hebben schuldvorderingen uit Rusland dezelfde status als die van andere landen.

Protocol

Op 30 juni 2006 werd de vervroegde aflossing van de schuld aangekondigd. Op het moment van ondertekening van het bijbehorende protocol bedroegen de schulden 21,6 miljard dollar. Deze schuld is in 1996 en 1999 geherstructureerd. Tot 2006 heeft de Russische Federatie verplichtingen nagekomen en terugbetaald. Het protocol voorzag in de betaling van een deel van de schuld a pari, en een deel - tegen marktwaarde. Voor dat laatste werden verplichtingen afgelost met een vaste rente. Dergelijke leningen zijn verstrekt door leden van de Club van Parijs als Nederland, Groot-Brittannië, Frankrijk en Duitsland. De premie voor vervroegde aflossing voor deze landen bedroeg bijna $ 1 miljard. De Amerikaanse schuld werd a pari afgelost, hoewel Amerika ook een lening tegen een vaste rente verstrekte.

Laatste uitbetalingen

Na de overeenkomsten kondigde A. Kudrin aan dat de Vnesheconombank de schuld uiterlijk op 21 augustus zou aflossen. Het was op deze datum dat de Club van Parijs rentebetalingen ontving van de Russische Federatie. Het hoofd van het ministerie van Financiën hield zijn belofte. Op 21 augustus midden op de dag verscheen op de officiële pagina van de bank informatie dat de laatste overschrijvingen naar de rekeningen van kredietverstrekkers waren gedaan. Zo bedroegen de geplande betalingen 1,27 miljard dollar, 22,47 miljard als vervroegde betaling Australië was een van de eerste landen die zijn rekeningen aanvulde. Mark Vale (vice-premier) zei toen dat vervroegde aflossing wijst op een versterking van de Russische economie en een sleutelelement vormt in de bilaterale betrekkingen. Vóór de ondertekening van de overeenkomsten van juni werd de Russische Federatie beschouwd als de grootste schuldenaar.

De Club van Parijs heeft zich sinds de ineenstorting van de USSR geconcentreerd op het bereiken van overeenkomsten met Moskou. Nadat alle schulden waren afbetaald, begonnen veel experts te praten over de opportuniteit van het verder functioneren van deze vereniging. Naast de Russische Federatie betalen ook landen als Peru en Algerije hun verplichtingen vervroegd terug. Enige tijd geleden ging de Club van Parijs er niet van uit dat deze staten niet alleen in staat zouden zijn om hun schulden af te betalen, maar dit ook eerder zouden doen dan gepland. De betalingen van de Vnesheconombank werden gedaan in negen valuta's. Om geld over te maken wisselde het ministerie van Financiën eerder 600 miljard roebel in euro's en dollars. De belangrijkste betalingen waren:in deze valuta. Na de volledige aflossing van de schulden werd Rusland een volwaardig lid van de Club van Parijs.

Resultaten

Ondanks de problemen die gepaard gingen met de interactie van Rusland met de clubs in Parijs en Londen, slaagde de Russische Federatie er nog steeds in om van de eerdere schulden af te komen. Vanaf het prille begin van hun bestaan fungeren deze verenigingen als de belangrijkste schakel tussen landen die monetaire verplichtingen verstrekken en aanvaarden. Ze proberen de last van de staten op de directe aflossing van hun schulden te verlichten. Tegelijkertijd is hun doel om de solvabiliteit van de kredietnemer op lange termijn te behouden. De Russische Federatie streeft naar een alomvattende aanpak om de problemen van internationale schulden op te lossen, rekening houdend met de belangen van alle partijen. De schuldencrisis die in de jaren negentig ontstond was het gevolg van een ongunstige combinatie van subjectieve en objectieve omstandigheden. Desalniettemin is de Russische Federatie erin geslaagd haar levensvatbaarheid en vermogen te tonen om niet alleen internationale verplichtingen te aanvaarden, maar ook na te komen. Vroegtijdige betalingen hielpen niet alleen om schulden en vertraagde betalingen te voorkomen, maar zorgden er ook voor dat Rusland volledig deelnam aan de Club van Parijs.

Conclusie

Momenteel is kredietwaardigheid uiterst belangrijk voor elk land. Gezien de moeilijke economische situatie in de wereld, is het noodzakelijk om uw behoeften en kansen goed te begrijpen. Het moet gezegd worden dat de vorming van de overheidsschuld wordt bepaald door het begrotingstekort. En hij is op zijn beurt de som van niet-afgesloten gatenin de begroting voor de gehele bestaansperiode van het land. Externe schuld - verplichtingen aan individuen en organisaties van andere staten. Het vereist het bestaan van informele verenigingen zoals de clubs in Londen en Parijs.