Soorten obligaties, hun classificatie en kenmerken

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-02-12 11:17

Om uw spaargeld te vergroten, zijn er veel verschillende financiële instrumenten. Een van de meest populaire en gevraagde zijn obligaties. Dit is zo'n breed begrip dat het voor velen zelfs moeilijk is om er een precieze definitie aan te geven. En als we het hebben over de soorten obligaties, dan zullen in het algemeen maar weinig mensen iets over de zaak kunnen zeggen. En het moet gerepareerd worden.

Algemene informatie

Laten we eerst wat terminologie uit de weg ruimen. Wat is een obligatie? Dit is een schuldbewijs dat dient om de leenrelatie tussen de eigenaar (ook bekend als de geldschieter) en de persoon die het heeft uitgegeven (de lener) te certificeren. Wat zegt de Russische wet hierover? Het definieert een obligatie als een emitterend effect, dat het recht van de houder verzekert om binnen een bepaalde periode zijn nominale waarde en een bepaald percentage ervan van de emittent te ontvangen. Hoewel de obligaties ook kunnen voorzien in andere eigendomsrechten van de houder, als dit niet in strijd is met de geldende wetgeving in de Russische Federatie. Daarom zijn deze effecten schuldgetuigenissen die uit twee hoofdcomponenten bestaan:

1. De verplichting om de obligatiehouder aan het einde van een bepaalde periode het op de voorzijde aangegeven bedrag te betalen.
2. Overeenkomst om een bepaald vast inkomen te verstrekken in de vorm van een percentage van de nominale waarde of een ander onroerendgoedequivalent.

Vanwege deze eigenschappen wordt een binding behandeld als:

1. Belofte van de uitgever.
2. Een vorm van sparen van fondsen van organisaties en burgers, en het genereren van inkomsten.
3. Bron van investeringsfinanciering van naamloze vennootschappen.

Speciale Momenten

Het kopen van obligaties gaat vergezeld van:

1. Het aangaan van een leningrelatie tussen de belegger en de emittent. Met andere woorden, de persoon die de obligatie koopt, wordt geen mede-eigenaar, maar treedt alleen op als schuldeiser. En kan aanspraak maken op een bepaald deel van het ontvangen inkomen.
2. Er is een deadline voor het in omloop brengen van een waardepapier. Na het verstrijken ervan wordt het gedoofd. Dit proces omvat de aflossing door de uitgever van het effect tegen de nominale waarde.
3. Obligaties hebben voorrang op aandelen bij het genereren van inkomsten. Op hen wordt in de eerste plaats rente betaald en pas daarna dividend.
4. Bij de liquidatie van een onderneming heeft de obligatiehouder het recht om bij voorrang aan zijn vorderingen te voldoen. Dat wil zeggen, hij heeft de hoogste prioriteit, zelfs vergeleken met aandeelhouders.
5. En een beetje over management. Aandelen zijn eigendom van eigendom. Ze geven het rechthun eigenaren om deel te nemen aan het beheer van het bedrijf. Terwijl obligaties een leeninstrument zijn. Daarom geven ze zo'n recht niet.

Welke soorten obligaties zijn er

Hun variëteit is erg groot. Bedrijven en zelfs hele staten kunnen obligaties van verschillende soorten en typen uitgeven. Afhankelijk van welk classificatiekenmerk als basis wordt genomen, worden verschillende effecten onderscheiden. Laten we eerst de situatie bekijken, gebaseerd op de methode van het verstrekken van eigendom:

1. Hypotheekobligaties. Gedekt door fysieke activa of andere zekerheden.
2. Ongedekte obligaties. Geen aanbetaling vereist.

Tegelijkertijd zijn ze onderverdeeld in vele andere soorten, die afhankelijk zijn van de gekozen richting van activiteit. Tegelijkertijd moet rekening worden gehouden met de afhankelijkheid van risico's. Op basis hiervan worden ook bepaalde soorten obligaties onderscheiden. Ook mag men de aard van de circulatie van de zekerheid niet vergeten. Maar laten we alles in volgorde bespreken.

Hypotheekobligaties

De technologie van hun release ziet er als volgt uit. De organisatie verstrekt één hypotheek waarop alle eigendommen worden overgedragen. Het wordt bewaard in een trustmaatschappij. In dit geval wordt de volledige waarde van het onroerend goed verdeeld in een bepaald aantal obligaties. Ze worden gekocht door particulieren en rechtspersonen. De trustmaatschappij werkt namens alle beleggers en is een garantie dat hun belangen worden behartigd. Zij treedt op als vertrouwenspersoon van alle schuldeisers. Het houdt toezicht op de financiëlede positie van de onderneming en haar activiteiten, het werkkapitaal, de toestand van het kapitaal en andere parameters, zodat, indien nodig, tijdig alle nodige maatregelen kunnen worden genomen om de belangen van investeerders te beschermen. De diensten van een trustmaatschappij worden betaald door de organisatie die de obligaties heeft uitgegeven. Hun relatie wordt geregeld door een contract (overeenkomst), waarin alle voorwaarden worden vermeld. Hypotheekobligaties zijn onderverdeeld in drie soorten. Afhankelijk van de specifieke kenmerken van individuele momenten, zijn ze:

1. Eerste hypotheken. Ze worden uitgegeven in gevallen waarin tot nu toe geen effecten zijn aangeboden door de organisatie. Een kenmerk is de aanwezigheid van echte beveiliging met fysieke activa. Hierin worden alle goederen beschreven die verband houden met het pandrecht. Professionals worden uitgenodigd om het te beoordelen. Dit type obligatie beta alt eerst.
2. Gemeenschappelijke hypotheken. Uitgegeven onder het secundaire pandrecht. Ja, activa kunnen als onderpand dienen voor meerdere uitgiften. Maar deze staan op de tweede plaats vergeleken met die welke in paragraaf 1 zijn overwogen. Hoewel ze voorlopen op de vorderingen van andere schuldeisers.
3. Obligaties gedekt door effecten. Deze optie gaat uit van de beschikbaarheid van onderpand bij andere financiële instrumenten. Bijvoorbeeld effecten van een andere organisatie die eigendom zijn van de uitgevende structuur.

Ongedekte obligaties

Het zijn directe schuldverplichtingen. Er worden echter geen zekerheden verstrekt. De vorderingen van hun eigenaren zijn vergelijkbaar met die van andere schuldeisers. In feite is hun steun:de solvabiliteit van de onderneming. Hoewel in dit geval geen zekerheden worden verstrekt, zijn beleggers toch beschermd. Zo is de praktijk wijdverbreid, volgens welke een clausule wordt opgenomen om de overdracht van eigendom als onderpand te verbieden. Zo zullen er wanneer er behoeften zijn, activa zijn waarmee u het geïnvesteerde geld kunt teruggeven. Hoewel dit niet het enige defensieartikel is. Er zijn dergelijke soorten effecten van dit type:

1. Obligaties die niet worden ondersteund door materiële activa. De goede trouw van de uitgevende instelling fungeert als garantie.
2. Obligaties voor specifieke inkomsten. In dit geval worden de effecten afgelost ten koste van de in een bepaald geval ontvangen winst.
3. Obligaties voor een investeringsproject. Alle ontvangen gelden zijn bestemd voor de uitvoering van een bepaalde ontwikkeling, de bouw van een werkplaats, de uitbreiding van activiteiten en de vernieuwing van fondsen. De opbrengst van het project wordt gebruikt om effecten af te lossen.
4. Gegarandeerde obligaties. Dit zijn effecten die, hoewel niet gedekt door onderpand, door derden worden gegarandeerd.
5. Obligaties met overgedragen of verdeelde aansprakelijkheid. In dit geval wordt ervan uitgegaan dat de verplichtingen worden overgedragen aan derde bedrijven of worden gedeeld met de emittent.
6. Verzekerde obligaties. Hun kracht is het voorspellen van bepaalde moeilijkheden bij het nakomen van verplichtingen. Daarom worden effecten gedekt door een verzekeringsmaatschappij.
7. Ongewenste obligaties. Effecten die worden gebruikt voor speculatie.

Er moet rekening worden gehouden met het feit dat Russischede wetgeving stelt een beperking in op de uitgifte van ongedekte obligaties.

Verscheidenheid in het genereren van inkomsten en circulatie

We blijven nadenken over de soorten obligaties. Wijs, afhankelijk van hoe het inkomen wordt ontvangen, toe:

1. Coupon obligaties. Wat zijn hun kenmerken? Dit zijn effecten die bij uitgifte worden geleverd met een coupon. Het is een kortingsbon, die de rentevoet en de datum van betaling aangeeft.
2. Kortingsobligaties. Dit zijn effecten die geen rente uitkeren. Maar hoe zit het met het inkomen? Winst wordt verkregen doordat de eigenaar de obligatie met korting verkoopt, dat wil zeggen tegen een prijs onder de pari. Maar het losgeld is tegen de gespecificeerde kosten.
3. Winstobligaties. Dit is een bijzondere variëteit. In dit geval worden alleen rentebaten uitgekeerd in situaties waarin winst is gemaakt. Bedrijfsobligaties zijn vaak gebaseerd op dit principe.

En hoe zit het met de aard van de behandeling? Afhankelijk daarvan worden gewone en converteerbare obligaties onderscheiden. Wat is het verschil tussen hen? En ze is zo:

1. Reguliere obligaties. Dit zijn effecten die zijn uitgegeven zonder het recht om te worden omgezet in aandelen of andere financiële instrumenten.
2. Converteerbare obligaties. Ze geven hun eigenaar het recht om ze tegen een vaste prijs in te ruilen voor gewone aandelen.

Over soortendiversiteit, afhankelijk van de uitgever

Wie effecten heeft uitgegeven is erg belangrijk, want hieruithangt af van hoe riskant deze toolkit is. In totaal zijn er vier typen: gemeentelijk, rijk, zakelijk en internationaal. De eerste effecten worden uitgegeven door lokale autoriteiten. Staatsregering landen. Bedrijfsobligaties - door commerciële structuren, zoals een naamloze vennootschap, een bedrijf en dergelijke. En internationale effecten zijn effecten die van buitenaf zijn uitgegeven.

De obligatiemarkt wordt door al deze typen breed vertegenwoordigd. Al zijn er specifieke momenten. Staatsobligaties kunnen bijvoorbeeld zowel extern als intern zijn. In het eerste geval zijn ze gericht op buitenlandse staten, commerciële structuren en burgers. Terwijl interne zich uitsluitend richten op organisaties en mensen binnenin. Een voorbeeld zijn de obligaties van de USSR, die massaal werden gekocht door burgers terwijl het land nog bestond. Het was een van de manieren om geld toe te wijzen. Het is waar dat moet worden opgemerkt dat dit op vrijwillig-verplichte basis gebeurde. Bovendien zijn de schulden van de staat aan de bevolking nooit betaald. Al is hier een uitzondering op, namelijk de obligaties van de USSR in 1971 en 1982. Hoewel deze zaak oud is, laten we het hebben over iets moderners.

Over staatsobligaties

Ze kunnen extern en intern zijn. De eerste zijn niet erg interessant voor de gemiddelde leek, maar de tweede … Vaak worden ze uitgegeven als obligaties voor particulieren. Ze zijn ontworpen om twee problemen op te lossen:

1. Mogelijkheden om hier en nu geld in roebels te krijgen.
2. Verdien en/of vecht tegeninflatoire processen en de waardevermindering van het spaargeld van gewone burgers.

Trouwens, het wordt niet aanbevolen om onmiddellijk effecten te kopen. Feit is dat ze daarna vaak in prijs dalen. En hierdoor kunt u in de toekomst meer geld krijgen. Maar als er een wens is om federale leningobligaties te kopen, moet men niet vergeten dat de diensten van de bewaarder worden betaald, bovendien zijn er nog steeds belastingen. Met al deze factoren moet rekening worden gehouden bij de aankoop van effecten. Over het algemeen kan de aankoop van obligaties direct na de uitgifte plaatsvinden. Of u kunt wachten tot iemand tegen de achtergrond van crisisgebeurtenissen en sancties zijn zenuwen verliest en hij zijn effecten veel goedkoper verkoopt dan de markt. Maar dit kan niet gebeuren, en dan is het niet winstgevend om uw geld te beleggen. Hoewel federale leningobligaties niet erg riskant zijn, kunnen transacties met hen leiden tot resultaten die niet helemaal wenselijk zijn. We mogen verschillende mogelijke problemen niet vergeten, zoals een plotselinge stijging van de inflatie.

Waar effecten verhandelen

Omdat het niet duidelijk is, maar je hebt een plek nodig - dit is de obligatiemarkt. Hoe er te komen is een heel andere vraag. Dit kan op verschillende manieren. U hoeft niet opnieuw het wiel uit te vinden en het beproefde spoor te volgen en bankobligaties te kopen. Waar? Ja, van dezelfde financiële instellingen en kopen! Gelukkig begint de initiële prijs vanaf tienduizend roebel. Als er een wens is om valuta te beleggen, dan is er een aanbod voor deze optie. Dus het kopen van obligaties is niet voor de elite.

WanneerAls je minimaal een paar miljoen roebel hebt, kun je gaan nadenken over staatsobligaties. Waarom alleen in dit geval? Feit is dat als je je focust op staatsobligaties van een interne lening, je moet weten dat ze behoorlijk duur zijn in onderhoud. Voor hun aankoop en bewaring wordt gebruik gemaakt van depots, die een vaste vergoeding vragen. En om te profiteren van zekerheden, moet u ervoor zorgen dat er voldoende van zijn. Want per stuk werken is meer een verlies dan een inkomen. Als alternatief kunt u verschillende beleggingsfondsen, hedges en andere vergelijkbare beleggingsfondsen overwegen die zijn gebaseerd op het principe van trustbeheer. Als dit al een gepasseerde fase is, is het noodzakelijk om na te denken over de status van een gekwalificeerde belegger. Hierdoor kun je met volle kracht draaien.

Over timing

En een heel belangrijk punt werd niet genoemd. Namelijk, wat is de looptijd van de obligaties. Er zijn hier nogal wat interessante punten, maar we zullen ons concentreren op de meest voorkomende opties:

1. Korte obligaties. Ze hebben een terugbetalingsperiode van maximaal vijf jaar.
2. Lange termijn obligaties. Ze hebben een terugbetalingsperiode van vijf tot tien jaar.
3. Langlopende obligaties. Ze hebben een terugbetalingstermijn van tien tot dertig jaar.

Meestal geldt: hoe langer de looptijd, hoe hoger het percentage. Dat is alles. Veel succes met je inspanningen.