De moderne markt heeft monetaire regulering nodig van externe toezichthouders. Dit komt door de behoeften van de ontwikkeling van het marktsysteem, aangezien het op zichzelf niet onderhevig is aan de oplossing van veel sociaal-economische problemen. Het concept van de “onzichtbare hand van de markt”, volgens welke deze alle uitdagingen het hoofd moet bieden zonder hulp van wie dan ook, heeft in veel landen gefaald. En Rusland herinnert zich nog goed de 'shocktherapie' van de jaren negentig van de vorige eeuw. Het besef dat de markt zelf niet kan bestaan kwam te laat. Monetaire regulering van de economie is een van de instrumenten van externe controle van het marktsysteem. Volgens veel economen is dit het belangrijkste instrument. In het artikel gaan we nader in op monetair beleid, doelen, tools, typen. En laten we beginnen met een basisdefinitie.
Concept
Monetaire regulering van de economie is een reeks maatregelen die door de Centrale Bank (CB) zijn genomen om de parameters van de geldhoeveelheid te veranderen.
Dit betekent dat de Centrale Bank de geldhoeveelheid in de economie beïnvloedt. En deze maatregel beïnvloedt de dynamiek van de geldomzet. Hieronder zullen we de methoden van monetaire regulering in meer detail analyseren.
Doelen
Op macro-economisch niveau worden de volgende regelgevingsdoelstellingen vastgesteld:
- Het scheppen van voorwaarden voor economische groei.
- Behoud van stabiele prijzen.
- Zorgen voor de stabiliteit van de rentetarieven op de binnenlandse geldmarkt, wisselkoersen.
- Het maximale werkgelegenheidsniveau van de bevolking bereiken.
Het belangrijkste doel van monetaire regulering is het handhaven van stabiele prijzen. Al het andere is van hen afgeleid. In de omstandigheden van de Russische economie hangt het handhaven van stabiele prijzen af van een consequente vermindering van de inflatie. Zij is het die het investeringsklimaat in het land en de versterking van de economische groei op lange termijn beïnvloedt.
Het concept van inflatie
Inflatie is een afname van de koopkracht van een valuta als gevolg van de depreciatie. De jaarlijkse inflatie is bijvoorbeeld vastgesteld op 10%. Hieruit volgt dat het voor 1000 roebel vandaag mogelijk zal zijn om dezelfde hoeveelheid goederen te kopen als voor 1100 in een jaar.
Monetaire regulering van de Centrale Bank is primair gericht op het terugdringen van de inflatie. Wees niet verbaasd dat Russische banken dure leningen verstrekken. Dit komt door de hoge inflatie. Ookhet is onmogelijk om grote sommen in eigen handen te concentreren, aangezien het kapitaal elke dag zal worden "opgegeten" door de onzichtbare wetten van de markt.
Beperkte capaciteit van de Centrale Bank
De Centrale Bank heeft geen wetgevende taken, dus haar taak is alleen om marktschommelingen in bepaalde segmenten van de financiële markt af te vlakken.
Ondanks de beperkingen kan de Centrale Bank monetaire regulering uitvoeren, die bedoeld is om:
- Verbeter de efficiëntie van deelnemers aan de cashflow.
- Bescherm de belangen van de balans van marktdeelnemers.
- Om hen te beschermen tegen het kunstmatig verhogen van hun kosten.
- Creëer voorwaarden voor investeringen.
- Ontwikkel een concurrerende omgeving in de markt.
- Breid de markt van bankdiensten uit en verbeter hun kwaliteit.
De rol van monetaire regulering is enorm, zowel voor de macro-economie in het algemeen als voor elke individuele burger in het bijzonder. Vandaag zien we een situatie waarin de inflatie wordt verlaagd. Dit leidde tot een verlaging van de rente op bankdeposito's, die tegenwoordig zelden hoger zijn dan 8% per jaar. Tegelijkertijd verminderen economische regelgevers het werkelijke saldo van marktdeelnemers kunstmatig via andere methoden, bijvoorbeeld door de devaluatie van de nationale munteenheid. Die. de kunstmatige waardedaling van de roebel leidt tot een afname van zijn koopkracht op de wereldmarkten. Aangezien ons land alle consumptiegoederen importeert, zien we een forse prijsstijging. Hieruit blijkt duidelijk dat de monetaire regulering in Rusland zijn eigenspecifieke eigenschap, in tegenstelling tot andere landen. Daarom kan niet worden gezegd dat er voor elk land universele recepten zijn voor de juiste strategie. Methoden die voor het ene land effectief zijn, kunnen in een ander land tot een volledige financiële ineenstorting leiden.
Objecten
Monetaire regulering is gericht op de volgende doelen:
- Snelheid van geld.
- Volume van leningen.
- Nationale valutakoers.
- Vraag en aanbod van nationale valuta.
- Geldvoorraad in de economie.
- Coëfficiënten van geldvermenigvuldiging.
Monetaire regulering van elk van deze indicatoren heeft een tijdsbestek. Ze zijn gevestigd op verschillende overheidsniveaus. Daarom kan niet worden gezegd dat de regulering van het monetaire systeem zogenaamd niet afhankelijk is van de staat, om de eenvoudige reden dat het de Centrale Bank is, die niet ondergeschikt is aan de staatsautoriteiten, die zichzelf reguleert. Het is van de gecoördineerde acties van de staat en de Centrale Bank dat de effectiviteit van de acties van deze laatste afhangt.
Mechanisme
Het monetaire mechanisme omvat:
- Voorspelling.
- Planning
- Beïnvloedingsmethoden en instrumenten.
Motieven voor de behoefte aan geld
De regulering van het monetaire beleid hangt ook af van het motief voor de behoefte aan geld.
De eerste soort istransactie motief. Het zorgt voor het huidige economisch functioneren van de marktpartij. Voor een gewoon persoon betekent een transactiemotief een reserve van geld voor maandelijkse uitgaven tot het volgende salaris: boodschappen, energierekeningen, mobiele telefoonbetalingen, enz.
Voor ondernemingen betekent het transactiemotief fondsen die bedoeld zijn om de huidige economische activiteiten te ondersteunen (schikkingen met leveranciers, betaling van huur, enz.).
Voor de staat is dit een valutareserve die betalingen op de buitenlandse markt mogelijk maakt.
De tweede soort is het voorzorgsmotief. Het stelt een marktdeelnemer in staat een reserve aan te leggen. Voor gewone burgers is dit sparen voor een regenachtige dag, geld storten om geld te sparen, enz. Bedrijven en staten creëren reserve- en stabilisatiefondsen.
De derde soort is een speculatief motief. Modern geld op zich is geen bron van waardeopslag. Daarom wordt een deel van de middelen gebruikt voor de aankoop van immateriële (financiële) activa die inkomsten genereren in de vorm van verschillende percentages. Deze omvatten obligaties, aandelen, industriële financiële instrumenten.
Vraag en aanbod van geld
Vraag en aanbod van geld zijn de moeilijkst te voorspellen hoeveelheden. Het is onmogelijk om de toekomstige gedragsfactor te voorspellen, omdat deze niet alleen afhankelijk is van macro-economische factoren, maar ook van de ontwikkeling van de wereldeconomie. Zo leidt de ontwikkeling van cryptocurrencies en e-commerce tot een afname van de vraag naar nationale valuta. Een toename van de vraag naar geld hangt af van het volgende:factoren:
- Afname van inflatie en inflatieverwachtingen.
- Groeiend vertrouwen in het bankwezen.
- Economiegroei.
Men kan een goed voorbeeld geven van de monetaire regulering van de Russische Federatie na de crisis van 2008: de staat nam een wet aan, volgens welke alle bankdeposito's zonder mankeren tot een bepaald bedrag verzekerd waren. En men kon niet bang zijn dat de bank failliet zou gaan, aangezien de staat de schade zou vergoeden via verzekeringsmaatschappijen. Dit heeft geleid tot een groter vertrouwen van het publiek in het banksysteem.
De vraag naar geld is een belangrijke indicator. Effectieve methoden en instrumenten voor monetaire regulering zijn afhankelijk van de grote vraag naar geld. Het is ook de moeite waard om te overwegen dat de wens om geld te hebben en de mogelijkheid om het te krijgen niet samenvallen. Hier hebben we te maken met een concept als liquiditeit - contante en niet-contante fondsen op bankrekeningen. Vraag naar geld wordt gedefinieerd als een proportioneel deel van de liquiditeit.
Snelheid van geld
Het monetaire beleid om de economie te reguleren hangt ook af van een indicator als de snelheid van de geldcirculatie. De groei van langlopende bankdeposito's draagt bij aan een afname van de omloopsnelheid van geld, en vice versa, het behoud van een grote hoeveelheid contant geld in de economie verhoogt de omloopsnelheid van geld.
Geldaanbieding
De marktregulator moet de mate van verzadiging van geld in de economie correct berekenen. Kan het de toename van de geldhoeveelheid effectief gebruiken? Wat zijn de niveaus?inflatie, inflatieverwachtingen en risiconiveaus in de economie? De exacte antwoorden op deze vragen zijn van invloed op het gedrag van de toezichthouder. Het begin van de jaren 2000 in Rusland kan als voorbeeld worden aangehaald. De enorme geldstroom naar het land, gekoppeld aan superwinsten uit de verkoop van koolwaterstoffen, had een negatief effect op de economie als geheel. Ze kon de hele geldhoeveelheid niet "verteren" zonder de productie te schaden. De inflatie versnelde tot 10-12% per jaar. In dit opzicht was er een aanzienlijke stijging van de kosten van leningen. De sectoren van de economie die niet geassocieerd waren met de olie- en gassector werden hard getroffen: landbouw, transport, transport en de publieke sector. Investeringen in deze industrieën waren verwaarloosbaar in vergelijking met investeringen in andere gebieden. Er was ook een onevenwichtigheid in de inkomens van de gewone burger. Het gemiddelde salaris van een leraar was bijvoorbeeld in de buurt van 6-7 duizend roebel per maand, en een arbeider op bouwplaatsen verdiende enkele duizenden roebel per dag. Vandaag zien we dat de wanverhouding in industrieën niet zo opvallend is, maar nu hebben we heel andere problemen in de economie.
Geldvoorraad bepaald door:
- Monetaire basis (activa) van de Centrale Bank. Dit omvat leningen aan banken, effecten - meestal obligaties in schatkistpapier van 's werelds toonaangevende economieën - goud en deviezenreserves.
- Rente op de binnenlandse geldmarkt. Het wordt ook wel de belangrijkste herfinancieringsrente genoemd. Dit is het percentage waartegen de Centrale Bank leningen verstrekt aan commerciële banken. Uiteraard is het lager dan de percentages waartegen deze leningen verstrekken aan particulieren en bedrijven, aangezien hetde toekomstige winst van de bank en het percentage van risico en wanbetalingen worden over elkaar heen gelegd. Als het belangrijkste herfinancieringspercentage bijvoorbeeld 7% is, kan de rente op een banklening voor een particulier niet lager zijn, aangezien niemand met verlies zal lenen. De rente op de kortetermijnmarkt wordt gevormd op basis van de verhouding tussen de reserves van het bankwezen en de deposito's. Vandaag zijn we getuige van een interessante situatie die in de hele recente geschiedenis van ons land niet had kunnen worden voorgesteld: mensen hebben enorme bedragen op bankdeposito's gestort, die bovendien bijna allemaal verzekerd zijn. In dit opzicht persen financiële regelgevers het geld van burgers uit banken, waardoor voorwaarden worden geschapen voor lage rentetarieven op deposito's.
- Een permanente reserve creëren.
Het banksysteem als de belangrijkste factor die de geldhoeveelheid beïnvloedt
Het banksysteem heeft de grootste invloed op de geldhoeveelheid. Laten we de methoden en instrumenten van monetaire regulering opsommen:
- Het verminderen of vergroten van de geldhoeveelheid.
- Een duurzame cashflow creëren.
- Het uitvoeren van transacties op de financiële markt om de geldcirculatie te reguleren.
De methoden van monetaire regulering in economisch ontwikkelde landen en ontwikkelingslanden zijn fundamenteel verschillend.
De centrale bank is een belangrijke speler in de regelgeving. Om dit te doen, gebruikt hij de volgende instrumenten om het monetaire beleid te reguleren:
- Gelduitgifte.
- Herfinanciering van banken, d.w.z. de Centrale Bankwordt een "bank voor banken" en verstrekt leningen aan commerciële banken tegen door henzelf vastgestelde tarieven. Deze laatste herfinancieren deze fondsen op de binnenlandse markt tegen een hogere rente.
- Operaties op de open markt voor de aan- en verkoop van effecten en valuta voor afwikkelingen in de internationale arena.
Dankzij de hierboven genoemde operaties wordt één enkel monetair reguleringsmechanisme gevormd.
Dus de belangrijkste rol in de macro-economie is voor de centrale bank van het land. We zullen deze economische entiteit later in het artikel in meer detail behandelen.
Status van het CBR
In het Russische banksysteem is het CBR de belangrijkste bank van het land. Het staat aan de top van het hele financiële systeem van het land en is ontworpen om de koers van alle andere banken aan te passen aan de algemene economische strategie. Dit gebeurt door middel van herfinanciering en controle. Als laatste functie heeft de Centrale Bank het recht om de activiteiten van een kredietinstelling op te schorten door haar vergunning in te trekken. Onlangs is er al een nogal indrukwekkende lijst van dergelijke ongelukkigen verzameld. Velen zijn zelfs van mening dat de Centrale Bank de weg vrijmaakt voor grote banken met staatsdeelname.
De Centrale Bank is ook een belangrijke vertegenwoordiger van het monetaire beleid van de staat. Hij gebruikt echter geen directieve methoden om zijn doelen te bereiken, maar economische managementmethoden.
Aan wie is de Centrale Bank van Rusland ondergeschikt?
Ondankshet feit dat de Centrale Bank van Rusland de belangrijkste bank van het land is, de enige die het recht heeft om roebels te drukken, is niet ondergeschikt aan de regering van de Russische Federatie of enig ander staatsorgaan. Als onze staat niet genoeg geld heeft om salarissen, pensioenen en uitkeringen te betalen, dan zal de Centrale Bank van Rusland geen leningen verstrekken aan de regering. Dit paradoxale systeem werd gebouwd vanaf het allereerste begin van de vorming van onafhankelijk Rusland. Het is deze omstandigheid die voor veel politicologen aanleiding geeft om B. N. Jeltsin, de eerste president van Rusland, een verrader van het moederland te noemen. Aan wie is de Bank of Russia ondergeschikt? Sommigen zeggen met vertrouwen dat de Centrale Bank van ons land een tak is van het Federal Reserve System, anderen schrijven het toe aan het Internationaal Monetair Fonds, wat eerlijker is, aangezien er een directe vermelding van het in de wet is. Beiden zijn er echter zeker van dat we worden gecontroleerd door de Rothschilds en Rockefellers.
Maar het is de moeite waard om de federale wet op de "Centrale Bank van de Russische Federatie" te analyseren, alles v alt op zijn plaats: de Centrale Bank bestaat uit het hoofd en leden van de raad van bestuur voor een bedrag van 14 personen. Ze worden allemaal gekozen door de Doema in overleg met de president van de Russische Federatie. Nu is het noodzakelijk om de logische vraag te beantwoorden: is de Centrale Bank van Rusland zo'n pro-Amerikaanse organisatie? Een bevestigend antwoord zal alleen zijn als het parlement van het land zelf ook pro-Amerikaans is.
Ook voor degenen die de Centrale Bank van Rusland graag aan de Verenigde Staten toeschrijven, zullen we uitleggen dat sinds 2014 75% van alle winst van de Centrale Bank van de Russische Federatie wordt overgedragen aan de begroting van de Russische Federatie, en de resterende 15% gaat naar Vnesheconombank.
Hoe het ook zij, de wet scheidt de Centrale Bank echt strengRusland van de regering van de Russische Federatie. En als ze onderling ruzie maken, ligt de suprematie bij de Centrale Bank, aangezien controversiële kwesties worden opgelost in internationale rechtbanken, waarvan de beslissingen volgens de grondwet hoger zijn dan de beslissingen van interne rechtbanken. Dit is onze grondwet, die sinds 1993 in het land van kracht is.
Functies van de Centrale Bank van Rusland
De Bank van Rusland vervult de volgende functies:
- Is een kredietverstrekker voor kredietinstellingen in het land.
- Ontwikkeling van een eengemaakt monetair beleid samen met de regering van de Russische Federatie.
- Heeft een monopolie op de uitgifte van de nationale valuta.
- Stelt valutacontrole in.
- Bepa alt de regels voor het uitvoeren van banktransacties, rapportage voor het banksysteem en boekhouding.
Aan de lijst kun je zien dat de Centrale Bank samenwerkt met de overheid. Dat wil zeggen, ze fungeren als partners en er is geen spoor van ondergeschiktheid. Het is dit feit dat velen in staat stelt te zeggen dat Rusland een kolonie is van het westerse financiële systeem. Voorstanders van een dergelijk systeem zijn er echter van overtuigd dat het de willekeur van lokale Russische functionarissen zal beteugelen van de ongecontroleerde gelduitgifte en van constante interne leningen. Het is voldoende om de hoeveelheid corruptie die niet langer verborgen is te analyseren om de vraag te stellen: is externe controle over de drukpers echt een negatieve factor? Misschien redt alleen dit feit het land op de een of andere manier van totale inflatie.
Pogingen om "onafhankelijkheid" te herwinnen
In ons land zijn er een aantal afgevaardigden en politici die openlijk pleiten voor de nationalisatie van de Centrale Bank. Ze leggen voortdurend een wetsontwerp voor aan de Doema, maar daar komt meteen een negatieve golf van publieke kritiek op los. Waarom gebeurt dit? Het is mogelijk dat onze burgers onze eigen staat, die hen vele malen heeft bedrogen, niet vertrouwen. Voor velen geeft de optie van onafhankelijkheid van de Centrale Bank van Rusland van de overheid meer vertrouwen in de toekomst dan deze over te dragen aan de staat, waar er geen controle meer is over de geldhoeveelheid. Denk aan de tijden van de USSR: iedereen had geld, maar niemand wilde goederen verkopen voor stukjes papier die niemand nodig had, aangezien de staat zich voortdurend in het monetaire en monetaire beleid van de Bank mengde omwille van tijdelijk politiek gewin ten koste van ontwikkeling. Daarom ontwikkelde zich een situatie waarin fabrikanten goederen in magazijnen bewaarden, onvrijwillig een tekort creëerden, en deze tegen een eerlijke prijs op de "zwarte markten" ruilden. Geen enkele administratieve maatregel heeft ertoe bijgedragen dat de coöperanten gedwongen werden de legale markt te betreden. Daarom zaten onze burgers zonder hun deposito's, want om de economie te herstellen was het noodzakelijk om ze volledig te vernietigen door rekeningen te bevriezen en hyperinflatie te versnellen.
Staatsbank van de USSR
In de Sovjet-Unie was de Staatsbank volledig ondergeschikt aan de Raad van Ministers van de USSR. De hoeveelheid geld werd bepaald door middel van directieve methoden. De Raad van Ministers van de USSR vaardigde een bevel uit en de Bank vaardigde op basis daarvan een uitgifte uit. Dit isleidde tot een situatie die in de economische wetenschap "onderdrukte inflatie" wordt genoemd. Met andere woorden, het kan als volgt worden omschreven: iedereen heeft geld, maar er is niets mee te koop. Dat is begrijpelijk: fabrikanten gaven er de voorkeur aan goederen in magazijnen te bewaren en niet te verkopen, aangezien geld niet de waarde had die we tegenwoordig gewend zijn. In feite bloeide er een natuurlijke uitwisseling, vergelijkbaar met het feodale systeem. Een soortgelijke situatie kan zich herhalen als de Bank of Russia wordt genationaliseerd.
