Rendement op werkkapitaal: coëfficiënt, formule, analyse

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-02-12 11:25

Het management van elk bedrijf is verplicht om de prestatie-indicatoren van de organisatie van financiële en economische activiteiten te controleren. De nettowinst van de onderneming, haar stabiliteit hangt hiervan af. Een belangrijke stap bij het beoordelen van de effectiviteit van haar werk is de winstgevendheid van het werkkapitaal. Deze indicator wordt noodzakelijkerwijs onderzocht door analisten.

Op basis van de verkregen gegevens worden maatregelen ontwikkeld om de financieel-economische situatie van de onderneming te verbeteren. Bij de productie van goederen is werkkapitaal betrokken. Daarom kan het bedrijf zonder hun evaluatie het fabricageproces van zijn producten niet correct organiseren. De winstgevendheidsindicator stelt analisten en bedrijfsmanagement in staat om de impact van vlottende activa op de winst van de rapporteringsperiode in overweging te nemen.

Het concept van werkkapitaal

Het werkkapitaal van een onderneming bestaat uit middelen die in één cyclus volledig worden verbruikt. Ze zijn bij de prijs inbegrepen. Hun omzetperiode is van korte duur (niet langer dan 12 maanden). Dergelijke activa omvatten grondstoffen, materialen, halffabrikaten, brandstof, evenals:vorderingen en kortetermijninvesteringen. Hun aantal is onderhevig aan rantsoenering.

De winstgevendheid van het werkkapitaal zal groter zijn naarmate het bedrijf minder middelen uitgeeft om de winst te vergroten. Het aantal van dergelijke activa moet echter voldoende zijn om continue productieactiviteiten te garanderen.

Daarom werkt de financiële dienst aan het verminderen van de vlottende activa van vorderingen, onderhanden werk, voorraden. Om de juiste maatregelen te ontwikkelen om de winstgevendheidsindicator te verbeteren, is het noodzakelijk om een uitgebreide diepgaande analyse uit te voeren.

Het concept van winstgevendheid

Indicatoren van winstgevendheid in financiële en economische analyse stellen u in staat om de effectiviteit van het gebruik van bepaalde hulpbronnen en hun impact op de winst te evalueren. Om in de verslagperiode een positief financieel resultaat te behalen, moet de productie immers zo worden georganiseerd dat de gelden economisch in omloop worden gebracht.

Maar het gebrek aan middelen leidt op zijn beurt tot storingen, productiestilstand. Het heeft ook een negatief effect op de winst. De indicator van de winstgevendheid van werkkapitaal weerspiegelt de effectiviteit van het gebruik ervan in het productieproces. Bij het uitvoeren van een analyse moet met deze coëfficiënt rekening worden gehouden in de dynamiek over meerdere perioden. Het is ook mogelijk om het te vergelijken met vergelijkbare indicatoren van concurrerende ondernemingen.

Berekeningsformule

Rendement op werkkapitaal, waarvan de formulegebruikt in financiële analyse, vrij eenvoudig. Om te begrijpen hoe het tijdens het onderzoek verkregen resultaat moet worden geïnterpreteerd, is het noodzakelijk om de essentie van deze berekening te begrijpen. De formule voor rendement op werkkapitaal is:

- Bruto=NP / OS100, waarbij NP de nettowinst is, OS de gemiddelde jaarlijkse hoeveelheid werkkapitaal.

De gegevens voor de berekening worden gepresenteerd in formulier nr. 1 en 2 van de financiële overzichten. Werkkapitaal is regel 1200 van de balans. Netto-inkomen wordt weergegeven in regel 2400 van G&I.

Als tijdens de analyse blijkt dat de winstgevendheid groter is dan 0, dan is het gebruik van vlottende activa effectief. Het bedrijf maakt winst met zijn activiteiten. Een negatief resultaat duidt op een onjuiste organisatie van de productie. Middelen worden inefficiënt gebruikt.

Rekenvoorbeeld

Rendement op werkkapitaal, waarvan de formule hierboven werd besproken, wordt bestudeerd in dynamiek. Het resultaat van de berekening wordt weergegeven als een coëfficiënt of percentage. De tweede optie heeft de voorkeur. Voor een correcte analyse van deze indicator moet de berekening worden bekeken aan de hand van een voorbeeld.

Laten we aannemen dat in de vorige periode de gemiddelde jaarlijkse waarde van vlottende activa op de balans 10 miljoen roebel bedroeg, en in het verslagjaar - 12,5 miljoen roebel. Tegelijkertijd ontving het bedrijf een nettowinst van 2,5 miljoen roebel. zowel in het verleden als in de huidige periode. De winstgevendheid wordt berekend met behulp van de bovenstaande formule:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

In de geanalyseerde periode was de indicator positief. Maar de dynamiek spreekt van een daling van de winstgevendheid. De toename van het aantal vlottende activa was hiervan de oorzaak. Daarom moeten de bestuursorganen van de onderneming rekening houden met de structuur van de balans en de factoren bepalen die de ontwikkeling belemmeren. Maatregelen dienen gericht te zijn op het verminderen van het aantal vlottende activa.

Normatief

Naast de dynamiek van de indicator, moet deze worden vergeleken met de normatieve waarde. Het is voor elke branche anders. Dit komt door de materiële intensiteit van de productie. In de industrie is het hoog. De vervaardiging van nieuwe producten vereist immers aanzienlijke kosten van grondstoffen, energie, enz. De rentabiliteitsratio van het werkkapitaal is in dit geval zelden hoger dan 0,2.

Voor nieuwe ondernemingen wordt de nulwaarde van de indicator als acceptabel beschouwd. Maar voor handelsondernemingen wordt het, afhankelijk van de bijzonderheden van de activiteit, als norm beschouwd als de coëfficiënt tussen 0 en 0,8 ligt. In dit geval heeft vooral het systeem van verrekeningen met debiteuren invloed. Tegelijkertijd zijn de materiaalkosten minimaal, dus ze hebben geen grote impact op de winstgevendheid.

Activaomzet

Werkkapitaal is de meest liquide middelen van het bedrijf. Hun aantal moet daarom voldoende zijn voor een tijdige afwikkeling met schuldeisers. Maar tegelijkertijd mogen roerende goederen zich niet ophopen en zich verrekenen in voorraden, vorderingen. Daarom speelt de snelheid van één omwentelingbelangrijke rol.

Dit is de tijd waarin een bepaald artikel of de hele set van vlottende activa alle productiestadia doorloopt, en verandert in een geldvorm.

Deze indicator heeft ook invloed op de winstgevendheid. Hoe sneller de omzet, hoe meer winst het bedrijf maakt. Daarom zijn de bestuursorganen geïnteresseerd om op elke mogelijke manier bij te dragen aan de verbetering van deze indicator.

Rendabiliteit en omzet

De winstgevendheid van vast werkkapitaal hangt af van de snelheid van de omzet. Om deze relatie te begrijpen, moet u rekening houden met de formule voor het berekenen van deze indicator. Ze ziet er zo uit:

- Ros \u003d PPKob, waarbij: PP de winstgevendheid van de verkoop is, Kob de omzetratio van vlottende activa is.

De omloopsnelheid wordt berekend met de formule:

- Cob=BP / OS, waarbij BP de verkoopopbrengst is.

Rendement op verkoop betekent de verhouding tussen de verkoopopbrengst en de kosten van goederen of diensten. Deze verhouding kenmerkt de efficiëntie van de activiteiten van het bedrijf als geheel.

Break-even berekening

Door de winstgevendheid van het werkkapitaal te analyseren, krijgen ze een hele reeks gegevens over de organisatie van de financiële en economische activiteiten van het bedrijf. Op basis daarvan wordt de planning uitgevoerd.

In eerste instantie moet u het break-evenniveau berekenen. Dit is de lijn die de winstgevendheid van de onderneming scheidt van de onrendabiliteit. Op dit moment zijn de middelen besteed aan:ontvangst van de nettowinst, daaraan gelijk worden. Het bedrijf ontvangt geen winst of verlies.

Bij het beschouwen van de financiële overzichten wordt het break-evenpunt bepaald bij ontvangst van de nettowinst van 0 roebel. Hiermee kunt u het minimaal benodigde inkomen uit verkoop plannen, waarbij de productie break-even gaat draaien. Van hieruit wordt het minimumbedrag aan kosten (inclusief werkkapitaal) berekend.

Factoren die de winstgevendheid beïnvloeden

Rendement op werkkapitaal wordt door veel factoren beïnvloed. Ze kunnen extern en intern zijn. Om de winstgevendheid van het werkkapitaal in de planperiode te bepalen, moet de bedrijfsleiding hiermee rekening houden.

Het is onmogelijk om externe factoren te beïnvloeden, maar het is mogelijk om hun verandering te voorzien. Deze omvatten de kosten van grondstoffen, arbeid en brandstof, seizoensschommelingen in de vraag en prijzen van concurrerende producten. Inflatie is ook een van de externe factoren waarvan de winstgevendheid afhangt.

Interne beïnvloedingspaden zijn beschikbaar voor het management. Daarom krijgen ze speciale aandacht bij het plannen van maatregelen om de efficiëntie van de onderneming te verbeteren. Interne factoren zijn onder meer arbeidsproductiviteit, organisatie van het productieproces, managementbenaderingen, enz.

Dankzij de competente, doordachte principes van de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf, is het mogelijk om de winst te verhogen en de kosten te verlagen.

Manieren om de winstgevendheid te vergroten

Er zijn drie hoofdgebieden waarmee u de winstgevendheid van werkkapitaal kunt vergroten. gebaseerdeen uitgebreide analyse van de activiteiten van het bedrijf, beslissingen worden genomen over de implementatie van bepaalde maatregelen om de productie-efficiëntie te verbeteren. Deze omvatten versnelde verkoop, opzettelijke vermindering van het werkkapitaal, veranderingen in productprijzen.

Onder de versnelling van de omzet moet worden begrepen als een vermindering van de periode van de gehele cyclus. Door elk van zijn stadia te onderzoeken, is het mogelijk om de beperkende factoren te bepalen. Door ze te elimineren, kan het bedrijf de omzet van fondsen versnellen. Hierdoor komen bepaalde middelen vrij die kunnen worden gebruikt om de productkwaliteit te verbeteren en de productie uit te breiden.

Het verminderen van het aantal vlottende activa moet duidelijk worden berekend. Gebrek aan middelen leidt tot productiestilstand, verminderde solvabiliteit, investeringsrating en stabiliteit. Alle acties in deze richting moeten duidelijk worden berekend. Prijswijzigingen moeten worden doorgevoerd rekening houdend met de marktomstandigheden.

Maatregelen om de winstgevendheid te verbeteren

Er zijn een aantal belangrijke maatregelen die kunnen worden genomen om de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal te verbeteren. Om de doorlooptijd voor het verzilveren van materialen te verkorten, kan een bedrijf zich richten op die artikelen waar veel vraag naar is.

Het is ook raadzaam om het assortiment te vergroten, de voorraden in het magazijn te verkleinen en te werken aan een verbetering van de productkwaliteit. Een belangrijke rol wordt gespeeld door een competente reclamecampagne.

Winstgevendheid van het werkkapitaal stijgt met een goede rantsoenering. De introductie van materialen met verbeterdekwaliteiten, wetenschappelijke ontwikkeling is ook van groot belang.

Prijsveranderingen hebben ook een enorme impact op de winst. Tegen constante kosten zal de prijsstijging van goederen of diensten passend zijn bij afwezigheid van concurrentie. Als de markt gevuld is met verschillende substituten en soortgelijke producten, is het noodzakelijk om ofwel de kosten te verlagen (niet ten koste van de kwaliteit), ofwel de prijzen zoveel mogelijk te verlagen.

Bekendheid met een indicator als de winstgevendheid van werkkapitaal maakt een competente beoordeling van de effectiviteit van productiemiddelen mogelijk. Op basis van de resultaten van het onderzoek wordt een planning gemaakt, manieren gevonden om de organisatie van de omzet te verbeteren. Dit leidt tot een rationeel gebruik van middelen, een verhoging van de nettowinst van het bedrijf.