Beursderivatenmarkten zijn virtuele platforms waar speciale contracten worden verhandeld - futures en opties. Deze instrumenten worden ook wel derivaten of derivaten genoemd, omdat ze afkomstig zijn van een soort activa.
Op de aandelenmarkt worden bijvoorbeeld aandelen van een bepaald bedrijf verhandeld, en op de termijnmarkt futures en opties op deze aandelen. Derivaten hebben een vaste vervaldatum. Daarom worden de markten waarop ze worden verhandeld, derivaten genoemd. In termen van handelsvolume hebben derivatenmarkten lang de klassieke overtroffen, aangezien derivaten aanzienlijke voordelen hebben ten opzichte van aandelen.
Schoudereffect
Derivaten - contracten met uitgestelde betaling. Om vandaag een future te kopen, hoeft u niet de volledige prijs te betalen. Bij het openen van een positie blokkeert de beurs slechts een bepaald bedrag op de rekening van de handelaar - onderpand. De omvang is afhankelijk van het instrument en de huidige marktsituatie, maar v alt meestal binnen 5-20% van de contractwaarde. Het blijkt dat een handelaar kan opereren met een bedrag dat meerdere malen groter is dan zijn eigen vermogen. Dat wil zeggen, handelen met hefboomwerking. Bijvoorbeeld dringendDe Moscow Exchange-markt maakt het mogelijk om derivaten te verhandelen voor blue chips met een hefboomwerking van 1:7. Futures op de RTS-index worden verhandeld met een maximale hefboomwerking van 1:10, en contracten voor valutaparen - 1:14.
Een dergelijk leenmechanisme bestaat ook op de aandelenmarkt, maar het wordt geïmplementeerd ten koste van geleend geld. Daarom stelt de makelaar zijn eigen voorwaarden. De hefboomwerking is dus in de regel niet groter dan 1:2 en er wordt een vergoeding in rekening gebracht voor het verstrekken van een dergelijke lening. En op de termijnmarkt kan de handelaar gratis meer "hefboomwerking" gebruiken.
Brede selectie van gereedschappen
Een ander wereldwijd voordeel van termijnmarkten is een grote verscheidenheid aan instrumenten die beschikbaar zijn om te handelen. De onderliggende waarde van futures en opties kunnen effecten, valutaparen, aandelenindexen, rentetarieven, volatiliteitsindicatoren (de mate van verandering in de prijs van een actief), grondstoffen - metalen, energie, landbouwproducten zijn. Bovendien impliceert het verhandelen ervan niet de verplichte levering van een actief, bijvoorbeeld olie, valuta of graan. Handelaren kunnen een positie openen, winst nemen (of verlies nemen) en een omgekeerde transactie doen voordat het contract afloopt.
De derivatenmarkt van de Moscow Exchange biedt handelaren meer dan 60 handelsinstrumenten. Toegegeven, de meeste van hen zijn nog niet goed gepromoot. Maar derivaten in Rusland hebben een zeer korte geschiedenis en waarschijnlijk moet hun 'gouden eeuw' nog komen. Niettemin is de Russische futures- en optiemarkt al bijna 2 keer hoger dan de aandelenmarkt in termen van contante omzet.
Lage kosten
Kleine commissiekosten zijn een ander kenmerk dat de termijnmarkt onderscheidt. De beurs en de makelaar rekenen een vaste vergoeding voor elk gekocht of verkocht contract. Allereerst is dit relevant voor handelaren die tijdens de handelssessie veel transacties uitvoeren. Bij het implementeren van een dergelijke strategie op aandelen, nemen commissie-inhoudingen het leeuwendeel van de winst in beslag. Of het verlies aanzienlijk vergroten. Terwijl in veel derivatenmarkten voor transacties die binnen worden uitgevoerd, lagere beurs- en makelaarscommissies worden ingesteld.
Verliezen beperken
Op de spotmarkt beperken bieders hun risico per transactie door stoporders te plaatsen. Vanwege prijsdalingen tijdens sterke bewegingen en om technische redenen kan de uitvoering ervan echter niet 100% worden gegarandeerd. Veel handelaren weten hoe erg een niet-getimede stop kan mislukken. Tegelijkertijd bieden futuresmarkten de mogelijkheid om zich volledig te verzekeren tegen dergelijke problemen. Hiervoor worden opties gebruikt, vaak in combinatie met futures of posities in de onderliggende waarde. Vanwege de specifieke kenmerken van een optiecontract kan de koper niet meer verliezen dan het bedrag dat ervoor is betaald. Dit stelt u in staat om strategieën te kosten met een vooraf bepaald niveau van verlies- en winstgroeipotentieel.
De mogelijkheid om in elke situatie te verdienen
Zoals u weet, kunt u bij het handelen in aandelen alleen winst maken op prijsbewegingen in een gunstige richting. BijDeze handelaar moet niet alleen raden waar de markt heen zal gaan, maar ook wachten op een sterke beweging. Maar futures-markten maken het mogelijk om strategieën te bouwen die in elke marktsituatie winst kunnen maken. Bijvoorbeeld degenen die inkomsten kunnen genereren met een sterke verandering in de prijs van de onderliggende waarde, ongeacht de richting. Dergelijke strategieën worden gebruikt in afwachting van de publicatie van resonerend nieuws, de publicatie van rapporten van uitgevers en in andere gevallen. Of, integendeel, u kunt geld verdienen met het feit dat de prijs van een actief gedurende lange tijd praktisch stagneert. U kunt wedden op de opkomst of ondergang van niet een specifiek bedrijf, maar de hele markt. Of verdien op arbitrage tussen de prijs van een actief op de aandelenmarkt en een futures-contract ervoor - op de dringende. Door posities in derivaten te openen die tegengesteld zijn aan posities in de onderliggende waarde, kunt u ze bovendien beschermen tegen risico (hedge) in geval van negatieve verwachtingen. Met futures en opties kunt u veel verschillende strategieën ontwikkelen.
Met de juiste omgang met derivaten opent een handelaar enorme kansen om zijn vermogen te verdienen en te beschermen. We mogen echter niet de grote risico's vergeten die derivaten met zich meebrengen als ze ondoordacht worden gebruikt. Het gaat in de eerste plaats om speculatieve operaties. Immers, dankzij het “schouder”-effect neemt niet alleen de winst, maar ook het verlies vele malen toe. Daarom is het uiterst belangrijk om de principes van risico- en kapitaalbeheer toe te passen op de termijnmarkt.
