Waarom heeft Rusland Amerikaanse staatsobligaties nodig?

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-02-12 11:18

In de zomer van 2016 verhoogde Rusland de investeringen in Amerikaanse staatsobligaties en bracht deze op $ 91 miljard, hoewel slechts twee jaar geleden, in augustus 2014, met de eerste invoering van sectorale sancties tegen Rusland door het Westen, de investeringen daalden tot $ 66 miljard. Waarom heeft Rusland Amerikaanse staatsobligaties nodig? We zullen proberen dit probleem te begrijpen.

De eerste reden: het handhaven van de wisselkoers van de roebel

Hoezeer de verschillende "trollen" op internet en patriotten op straat, die niet begrijpen wat de economie is, schreeuwen over het steunen van de "vijand", Amerikaanse staatsobligaties zijn dringend nodig.

Ten eerste moet je de belangrijkste mythe ontkrachten: geld voor dergelijke doeleinden komt niet uit de staatsbegroting. Amerikaanse schuldbewijzen komen uit de reserves van de Centrale Bank van de Russische Federatie (Centrale Bank van de Russische Federatie), die worden besteed aan het handhaven van de wisselkoers van de roebel, het verstrekken van buitenlandse valuta aan importeurs, debiteuren, enz.

Als iemand denkt dat een grootmoeder geen pensioen ontvangt omdat de regering aan "vijanden" leent, dan heeft hij het mis. TSB RF -een onafhankelijke financiële instelling, waarvan een van de functies de uitgifte van roebels is. Het hangt op zijn beurt af van de toestand van de economie als geheel, of liever van de handelsbalans.

Hoe economisch ontwikkeld een land is, hoe meer binnenlandse valuta moet worden gedrukt. Als het saldo niet wordt gehandhaafd en de Centrale Bank van de Russische Federatie veel geld drukt, worden ze gewone confetti, snoeppapiertjes.

Stel je voor dat elke burger een miljoen dollar kreeg, wat gebeurt er dan? Het antwoord ligt voor de hand: de prijzen zullen gewoon omhoogschieten, aangezien niemand schaarse goederen voor papier zal verkopen. In de economie wordt dit hyperinflatie genoemd.

Reden twee: het handhaven van de liquiditeit van de nationale munteenheid

Afhankelijk van de toestand van de economie, laat de Centrale Bank roebels vrij in de reserve. Maar de belangrijkste handelstransacties worden uitgevoerd in euro's, Amerikaanse dollars, Japanse yens, Britse ponden. Ook vandaag is er Chinese yuan aan toegevoegd.

Om ervoor te zorgen dat roebels liquiditeit (gewicht) hebben, moeten ze te gelde worden gemaakt, anders blijven het gewone confetti. Vroeger werd goud gebruikt als veiligheidsmaatregel. Het was de dollar, ondersteund door dit edelmetaal, die de wereld overheerste, totdat de Franse president Charles de Gaulle op een mooie dag een heel schip met Amerikaanse valuta naar de Verenigde Staten bracht, waarvoor hij goud eiste. Na zo'n flagrante actie werd besloten om "dollars" niet van edelmetaal te voorzien. In plaats daarvan begon de valuta te worden ondersteund door Amerikaanse garanties dat "alles goed komt", en dit zijn in feite Amerikaanse staatsobligaties.

Met andere woorden, de roebel moet ergens achter staan, zodat het geen gewone stukjes papier zijn die elk kind uit een notitieboekje kan knippen. Deze rol wordt gespeeld door Amerikaanse staatsobligaties, die letterlijk worden ondersteund door het erewoord van de Amerikaanse regering.

Amerikaanse schuldbewijzen zijn een garantie dat roebels op elk moment kunnen worden ingewisseld voor dollars en vice versa. Aangezien alle handelstransacties worden uitgevoerd in de vreemde valuta van verschillende landen, waaronder de Verenigde Staten, is dit een garantie voor de stabiliteit van de handelstransacties.

Om duidelijk te maken waarom we Amerikaanse staatsobligaties kopen, laten we de situatie simuleren: drie kinderen spelen in de kamer. Twee van hen drukken hun eigen geld, en de derde koopt. De eerste knipt zijn eigen valuta uit de bladen van het notitieboekje, en levert niets op, de tweede is sluwer, hij wisselt zijn papieren "dollars" in voor echte roebels tegen een bepaalde koers, waarvoor je iets echts kunt kopen in de op te slaan. Het tweede kind zal ze dus niet zomaar weggeven, in tegenstelling tot het eerste, die "geld" in elk gewenst bedrag kan drukken.

Wat de uitgifte van fondsen betreft, is de situatie ongeveer gelijk aan die van het tweede kind in onze situatie: de Centrale Bank geeft roebels uit die worden gedekt door effecten die Amerikaanse staatsobligaties worden genoemd. De dollars zelf worden ook door de Amerikaanse regering gekocht van het Federal Reserve System voor dezelfde obligaties, die samen de buitenlandse schuld vormen.

Reden drie: winst

Naast de twee reeds genoemde redenen, vergeet niet dat beleggen in Amerikaanse staatsobligatiesbreng echt inkomen.

Centrale banken, nationale overheden, commerciële instellingen, particuliere investeerders kunnen optreden als investeerders. Het rendement daarop schommelt rond de 2-3% per jaar. Op het eerste gezicht is het cijfer erg klein, maar er is één voordeel: de lage rente wordt gecompenseerd door het vertrouwen in het rendement van zowel uw kapitaal als uw winst. Geen enkel financieel instrument, in tegenstelling tot staatsobligaties van de meest ontwikkelde landen, geeft absoluut geen garanties, dat wil zeggen dat u niet alleen geen percentage van de verwachte hoge winst kunt ontvangen, maar ook al uw kapitaal kunt verliezen.

In de wereld van dergelijke investeringsinstrumenten die garanties bieden voor winst, in feite heel weinig. Als zodanig handelen Amerikaanse staatsobligaties, met de meest gezaghebbende regering ter wereld.

Reden vier: reserves aanhouden

Iedereen in ons land weet dat geld in een glazen pot bewaren hetzelfde is als het op de brandstapel steken.

Inflatie in een paar jaar zal ze aanzienlijk verminderen, ondanks het feit dat het aantal nullen op bankbiljetten niet zal veranderen.

Maar een gewone burger is gemakkelijker: als hij geld heeft dat hij voor meerdere jaren wil sparen, dan is het voldoende om naar een bank te gaan en een depositorekening te openen waar je het verzamelde geld tegen rente kunt zetten. U zult hier natuurlijk niet veel aan verdienen, maar het belangrijkste doel is om geld te besparen in reële termen, en niet in nominale termen. Met andere woorden, het maakt niet uit hoeveelje nullen op een bankbiljet, het is belangrijk - hoeveel producten je ermee kunt kopen in de winkel.

Natuurlijk gaan banken failliet, sluiten, hun vergunning kan worden ingetrokken, maar vandaag, na de crisis van 2008, verzekert de staat op betrouwbare wijze alle deposito's binnen een redelijk bedrag.

Alle banken zijn op hun beurt afhankelijk van de Centrale Bank, die een vergunning afgeeft, de herfinancieringsrente vaststelt, enz. Maar wat moet de Centrale Bank van de Russische Federatie doen? Niemand annuleerde de inflatie rechtstreeks voor hem, wat betekent dat reserves in roebels gelijk staan aan het bewaren van spaargeld in een glazen pot van een burger - dom en zinloos. Een soortgelijk instrument voor het aanhouden van reserves zijn staatsobligaties van "vijanden".

Waarom VS?

Natuurlijk kun je zoveel praten over de grootsheid en macht van Rusland als je wilt, maar tegenwoordig zijn het schuldpapieren van de Amerikaanse overheid die aan drie belangrijke vereisten voldoen:

• betrouwbaarheid;
• liquiditeit;
• opbrengst.

VS is een van de weinige landen ter wereld waar het economische beleid van de staat niet afhankelijk is van de "eigenaar" van het Witte Huis.

Wie in dit land ook aan de macht komt, de situatie verandert niet. Bovendien is de staat niet koortsig van verschillende rellen, revoluties, regimewisselingen, financiële hervormingen, oorlogen, enz. In dit land kennen ze de belangrijkste regel in de economie - geld houdt van stilte.

Wanneer eindigt het "dollartijdperk"?

Vandaag kun je verschillende films, tv-shows, uitvoeringen zienpolitici over de dreigende ineenstorting van de "Amerikaanse financiële piramide".

Veel "goeroes" in de economie zeggen dat dit gaat gebeuren, we moeten nog een paar jaar wachten. Maar echte economen zien dergelijke kansen niet, zelfs niet op de middellange termijn (de volgende halve eeuw).

Bedrag van de Amerikaanse staatsschuld

Natuurlijk is het bedrag van de Amerikaanse staatsschuld indrukwekkend - meer dan 19 biljoen dollar, wat neerkomt op 109,9% van het BBP.

De schuld van Griekenland, Ierland en IJsland als percentage van het BBP is bijvoorbeeld groter dan die van de VS, en de schuld van Oekraïne kan de komende jaren deze cijfers ook inhalen. Hier moet geen rekening worden gehouden met het volume van de nominale schuld, maar met het percentage van het BBP en het onderhoud ervan, dat de Amerikaanse regering slechts $ 250 miljard kost. Als we het vergelijken met de budgetopbrengst van bijna $ 3,5 biljoen, dan zal het bedrag ellendig zijn. Daarom is het te vroeg om publiekelijk te bazuinen over het dreigende Amerikaanse faillissement in de komende 50-100 jaar.

Rusland: Amerikaanse staatsobligaties zijn het meest winstgevend

Wat betreft de derde belangrijke factor - winstgevendheid, hier staan Amerikaanse staatsobligaties op de eerste plaats. Nu zullen velen verrast zijn, maar de top vijf in driejarige staatsobligaties zijn die waarvan de inkomsten negatief zijn. Dit is helemaal geen grap: Japanse effecten verliezen ongeveer 0,2% per jaar, Frankrijk - 0,5%, maar Amerikaanse kunnen tot 1% per jaar verdienen.

Waarom dan investeren? Het antwoord is simpel - om niet nog meer te verliezen door inflatie.

Vierde reden: politiekinvloed

In feite kunnen de landen die een aanzienlijk percentage van de staatsobligaties van een ander land bezitten, dit politiek beïnvloeden. Als ze al haar bezit aan effecten weggooit, kan de prijs ervan instorten, waardoor ze geen andere obligaties kan verkopen, wat neerkomt op een financiële ineenstorting.

Maar we hebben niets om bijzonder trots op te zijn - het aandeel van Rusland is slechts 5% van de Amerikaanse staatsschuld.

In 2014 gooide de Centrale Bank van de Russische Federatie, tijdens de periode van het opleggen van sancties tegen bepaalde sectoren van de Russische economie, bijna 2/3 van de Amerikaanse staatsobligaties op de markt. Een van de versies van dergelijke acties is een poging om het financiële systeem van de Amerikanen omver te werpen. Maar Rusland is niet China, dat de helft van alle buitenlandse schulden heeft. Het is voldoende voor de VRC om te laten doorschemeren dat ze gaan nadenken over het dumpen van alle Amerikaanse activa, aangezien laatstgenoemde in paniek begint te raken op de valutamarkten.

Conclusie

Je kunt samenvatten dat door te beleggen in Amerikaanse staatsobligaties, Rusland hier verschillende dividenden aan ontleent:

1. Ondersteunt de wisselkoers van de nationale valuta.
2. Geeft de roebel liquiditeit op handelsvloeren.
3. Maakt winst.
4. Proberen politieke invloed te verwerven.