Corporate finance: kenmerken, principes. Bedrijfsfinanciering is

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-02-12 11:27

Corporate finance is een speciaal type economische betrekkingen: een reeks relaties wordt gevormd in de voorwaarden voor vorming, heroriëntatie en gericht gebruik van de geldhoeveelheid, die ontstaat als een natuurlijk resultaat van de productie en verkoop van goederen of het verlenen van diensten.

Omdat ze een belangrijke schakel in het hele systeem zijn, zijn ze:

• speel de rol van een stichting voor het opbouwen van een bron van inkomsten die de staatsbegroting kan subsidiëren;
• zijn het "nulpunt van coördinaten" bij het maken van het bruto nationaal product;
• de weg bereiden voor de komende wetenschappelijke en technologische revolutie.

Het lijdt geen twijfel dat bedrijfsfinanciering, naast al het bovenstaande, ook de functie van donor vervult - het is met hun hulp dat de "portemonnee" van huishoudens wordt gevuld (in feite is de bevolking gesponsord door het vergroten van het aantal vacatures).

Specifieke problemen oplossen

Economische relaties op het niveau van bedrijven lijken op het werk van een complex mechanisme - de ineenstorting van ééneen enkel onderdeel kan ervoor zorgen dat de hele unit stopt. Om een dergelijk scenario te voorkomen, is het onder meer nodig om twee problemen op te lossen. Namelijk om geldstromen correct te verdelen en hun ontwikkeling door de proefpersonen te controleren.

Om specifiek te zijn, corporate finance (deze regel is relevant voor elk type inter-boerderij en inter-industriële relaties) moet:

• het werkkapitaal zo structureren dat er noch in de productiefase, noch in de consumptiefase uitv altijden zijn die worden veroorzaakt door een gebrek aan geld of een tekort aan verbruiksgoederen voor haar hebben geleid tot een vertraging van de lonen en een vertraging van modernisering);
• niet alleen de keten van "vorming, distributie en gebruik van geld" bewaken, maar ook de naleving van de arbeidswet bewaken, nauw omgaan met het probleem van het optimaliseren van beschikbare capaciteiten, enz.

Richtlijnen

Corporation is een organisatie die de rechten van een rechtspersoon geniet. Zijn kracht en macht ligt in de bundeling van veel aandelenkapitaal dat wordt beheerd door een kleine groep mensen.

In termen van monetaire vrijheden en verantwoordelijkheden is bedrijfsfinanciering:

• volledige onafhankelijkheid, uitgedrukt in het dekken van lopende kosten, zoals op basisbedrijfsplannen voor de korte termijn en strategieën voor de lange termijn;
• open toegang tot eigen werkreserve;
• 100% terugverdientijd (inclusief en rekening houdend met modernisering);
• mogelijkheid om een banklening aan te trekken;
• verantwoordelijkheid voor misrekeningen en mislukkingen;
• betrekkingen met de staat opbouwen (d.w.z. controle van inkomsten en bijdragen aan de begroting, analyse van algemene indicatoren, enz.).

Eigenschappen van bedrijfsfinanciering: is het altijd verantwoord om te wedden op grootschalige activiteiten?

De beschikbaarheid van productiemiddelen is een van de belangrijkste voorwaarden voor het ontstaan van financiële relaties. Ondanks het feit dat het aandeel van de economische omzet van bedrijven lang geleden meer dan 80% bedroeg, zijn er vandaag de dag minder dan zeven dozijn organisaties op de internationale markt die echt grootschalige activiteiten uitvoeren. Het leeuwendeel van de rechtspersonen zijn ondernemingen van bescheiden omvang.

Corporate finance is dus in de eerste plaats de scheiding van eigendom en management (met de verplichte centralisatie van kapitaal in handen van bestuurders), en helemaal niet een exorbitante concentratie van capaciteiten. Bovendien moet u begrijpen dat de verdeling van bevoegdheden tussen management en eigenaren de facto zorgt voor de stabiliteit van de economische en productiestructuur.

Nuances van interactie

Een economisch model gebaseerd op bedrijfsfinanciering is helemaal niet de verdienste van één enkel land. Ja, de Verenigde Staten dienden in zekere zin als maatstaf, maar de globalisering heeft de grenzen uitgewist, en nu aandelende samenleving en haar oprichters bevinden zich misschien aan weerszijden van de Atlantische Oceaan …

In de afgelopen 20-30 jaar hebben de relaties tussen de deelnemers geen significante veranderingen ondergaan: net als voorheen zijn er twee grote, maar niet gelijkwaardige groepen die zijn geïntegreerd in het bedrijfslichaam en niet zonder elkaar kunnen bestaan. Hun samenstelling wordt hieronder gegeven:

• management en grootaandeelhouders;
• “minderheidsaandeelhouders”, evenals eigenaren van andere effecten, zakenpartners, kredietverstrekkers en lokale (federale) autoriteiten.

Economische integratie voorziet in de ontwikkeling van een van de drie scenario's:

1. Verticale fusie, dat wil zeggen de vereniging van verschillende bedrijven die betrokken zijn bij de productie van een bepaald product (de rol van "product" wordt soms toegewezen aan een dienst). Na het sluiten van de unie volgen alle stadia van het vervaardigen / leveren van iets elkaar op binnen het kader van de functionaliteit van één organisatie.

2. Horizontale combinatie - er worden financiële relaties tot stand gebracht tussen hetzelfde type ondernemingen om het marktaandeel te vergroten en de capaciteit te vergroten.

3. Conglomeraat "gemenebest" - verschillende technologische lijnen worden in het bedrijf gegoten. Het doel is om het assortiment uit te breiden om aan de vraag te voldoen en een grotere stabiliteit van de kasstromen te garanderen.

Basisregels voor inkomstenboekhouding

Verkoopvolume is een bepaald bedrag aan fondsen of andere voordelen die zijn verzameld over een bepaalde periode: maand, kwartaal,een half jaar enzovoort (d.w.z. de "materialisatie" van de verleende diensten en/of inkomsten uit de verkoop van de geproduceerde goederen).

Corporate financial management is onder andere boekhouden. En hier zijn de opties:

• De cash-methode, in het bijzonder, is gebaseerd op het feit dat het de opbrengst positioneert als de geldhoeveelheid die op de rekeningen van de onderneming is vastgelegd op het moment van de afstemmingstransactie (in ruilrelaties zijn materiële voordelen van handelsactiviteiten vaak de vorm aannemen van een product);
• de opbouwregeling zorgt er op zijn beurt voor dat de omzetcontrole achteraf plaatsvindt, dat wil zeggen dat de bedragen ter beschikking staan van het bedrijf wanneer consumenten financiële verplichtingen hebben en onmiddellijk als winst worden aangemerkt.

Accounting erkent omzet als zodanig op voorwaarde dat:

• de waarde ervan kan worden gespecificeerd;
• het recht om te ontvangen staat beschreven in het contract;
• gegarandeerde groei van de bedrijfsinkomsten na de operatie.

De rol van verrekenprijzen

De principes van bedrijfsfinanciering die ten grondslag liggen aan de vorming van sterke economische banden kunnen niet los worden gezien van de kwestie van verrekenprijzen. We hebben het over de zogenaamde bijzondere waarde van goederen (grondstoffen, diensten), die wordt gesteld aan gerelateerde instellingen (organisaties). Simpel gezegd, alle structurele branches, die het uiteindelijke doel nastreven, werken met interne prijzen voor componenten en andere soorten middelen. Zo is het probleem van het verhogen van de winst van beide afdelingen en de hele onderneming als geheel opgelost.

Transferprijsinformatie v alt onder de definitie van "handelsgeheim", aangezien het in feite een "concurrerende marge"-niveau vaststelt voor het uiteindelijke product dat wordt vrijgegeven.

Waarom is liquiditeitsanalyse zo belangrijk?

Zoals eerder opgemerkt, impliceert een competente organisatie van bedrijfsfinanciën een tijdige "diagnose" van bestaande rapporten. Liquiditeitsanalyse is een van de mechanismen voor het visualiseren van de "mate van levensvatbaarheid" van een structuur die zich bezighoudt met handel en / of productie en economische activiteiten. Het geeft een idee van het potentieel van de onderneming in termen van kortetermijnverplichtingen: of de onderneming, door de activa die haar ter beschikking staan, al dan niet in staat zal zijn om de beloften aan partners (crediteuren, klanten) na te komen.

Voor voorlopige analyse worden een speciale dekkingstabel en berekeningsformules voor actuele, snelle en absolute liquiditeitsratio's gebruikt. Maar voor een volledige diagnose moet rekening worden gehouden met een groot aantal indicatoren en moet worden uitgevoerd door zeer professioneel personeel.

Financiële duurzaamheid

Het bedrijfsfinancieringssysteem moet regelmatig worden gecontroleerd. Zelfs kortdurende onderbrekingen in de stroom van werkkapitaal vormen een bedreiging voor een goed ingeburgerd werkschema (vooral als er geen duplicerende structurele eenheden in de productieketen zijn).

Vanuit financieel oogpunt komt de stabiliteit van een organisatie overeen met het niveau van haar onafhankelijkheid vanbronnen van "aanvulling van de schatkist". Zoals u weet, zijn er twee: eigen vermogen en aangetrokken investeringen. De structuur van activa en passiva wordt bepaald door coëfficiënten te berekenen (autonomie, wendbaarheid van fondsen, enz.) of door vergelijking in tabellen. Maar in ieder geval moet de analyse een antwoord geven op de vraag hoe groot het financiële risico is.

Meer over externe en interne inkomstenbronnen

De verdeling van werkmiddelen in extern en intern is noodzakelijk vanwege de specifieke kenmerken van individuele productieprocessen. In het bijzonder is het raadzaam om de activa van een economische entiteit te gebruiken in de jaarronde cyclus van het vervaardigen van goederen en/of het verlenen van diensten; het is winstgevender om seizoensgebonden productielijnen te lanceren door capaciteiten en fondsen te 'lenen'.

Als de ontwikkeling van financieel beleid en de aanpassing ervan aan de juridische realiteit niet gepaard gaat met wijzigingen in de reikwijdte van activiteiten en de import-exportrichting, dan, ongeacht de betrouwbaarheid van interne en externe inkomstenbronnen, is het risico van financiële destabilisatie neemt toe en de efficiëntie van het management neemt af.

Is zelfregulering goed of slecht?

De essentie van bedrijfsfinanciering wordt vaak bekeken vanuit de positie van kapitalisatie (productieschaal). Het verschil met dezelfde eenmanszaak zit echter in iets anders - in de feitelijke scheiding (juridische en functionele isolatie) van het bestuursapparaat van de groep oprichters. Dat wil zeggen, de zakelijke activiteiten van minderheidsaandeelhouders,in feite teruggebracht tot een minimum: ze stemmen alleen op leden van het bestuursorgaan die een strategie voor de toekomst ontwikkelen en miljarden verzilveren in het belang van de onderneming. Aangezien deelnemers op een lager niveau beperkt zijn in informatie, is de verkiezing van bestuurders meestal beperkt tot het ondersteunen van voorstellen van zittende managers.

Conclusie: absolute zelfregulering is een echte zegen voor een onderneming met veel structurele divisies, omdat dit mechanisme u in staat stelt interne bedrijfsbureaucratie te vermijden. Tegelijkertijd blijft er een grote kans op misbruik door "tijdelijke maar niet-vervangbare" bazen.