De Libor-koers, waarover Thomson Reuters informatie verzamelt in opdracht van de Intercontinental Exchange (ICE), is een belangrijke indicator van de toestand van het financiële systeem. Het vertegenwoordigt de gemiddelde rente op interbancaire leningen. De groei wijst op het ontbreken van gratis financiële middelen op deze markt. De Libor rente wordt berekend voor vijf valuta's en zeven kredietperiodes. Veel financiële instellingen gebruiken het in hun eigen berekeningen, en richten zich erop in hun eigen activiteiten.
Geschiedenis van voorkomen
In het begin van de jaren tachtig kwamen er veel nieuwe financiële instrumenten op de markt, zoals renteswaps, valutaopties en termijncontracten. En dit bracht aanzienlijke onzekerheid met zich mee in alle pogingen om de ontwikkeling van het systeem te voorspellen. In oktober 1984 introduceerde de British Banking Association een standaard voor renteswaps. En hij werd de voorloper van Libor. De koppeling met de laatste op officieel niveau begon in januari 1986.
De Libor-rente wordt berekend op basis van de prestaties van banken-oriëntatiepunten. Hiermee kunt u meer dan 60 staten dekken. Het Libor-tarief wordt dan ook veel gebruikt door veel financiële instellingen en commerciële organisaties als maatstaf voor het bepalen van hun eigen rente voor het gebruik van een lening. In de Verenigde Staten is ongeveer 80% van de subprime-hypotheken hieraan gekoppeld. Opgemerkt moet worden dat in dit gebied de Libor-koers in Amerikaanse dollars over de hele wereld wordt gebruikt. Daarom wordt hypothecaire kredietverlening beïnvloed door de acties van de Fed.
Definitie
De Libor-rente is de gemiddelde rente op leningen op de interbancaire markt, berekend op basis van een onderzoek onder een aantal geselecteerde financiële instellingen, uitgevoerd vóór 11.00 uur Londense tijd. Deze indicator houdt dus rekening met:
- Vertegenwoordiging van de beste instellingen over de waarde van hun eigen gratis geld op de interbancaire markt.
- Het verschil in koersen in de meest gebruikte valuta's ter wereld.
- Waarde van fondsen op de financiële markten van Londen.
Berekening
Libor wordt berekend door de Intercontinental Exchange en gepubliceerd door Thomson Reuters. Elke dag tot 11.00 uur Londense tijd wordt een aantal banken ondervraagd over hun debetrentevoet. De vier bovenste en onderste extrema worden niet meegenomen in de berekening. Al de rest neemt deel aan de berekening van het gemiddelde, dat is het Libor-tarief. Om 11.30 uur Londense tijd publiceert Thomson Reuters dit cijfer. Het wordt berekend voor 7 tijdsperioden en vijf valuta's. Er is bijvoorbeeld een driemaandelijkse dollarkoersLibor.
In 1986 werd deze indicator berekend voor drie valuta's: de dollar, het Britse pond en de Duitse mark. Dan - voor zestien. In 2000 traden veel landen toe tot de eurozone. De koers begon te worden berekend voor tien valuta's. In 2013 werd na een schandaal besloten de lijst terug te brengen tot vijf. Libor wordt momenteel berekend voor de Amerikaanse dollar, euro, Britse pond, Japanse yen en Zwitserse frank.
Vóór 1998 was de kortste uitleenperiode die in de berekening van deze indicator werd meegenomen, één maand. Vervolgens werd de wekelijkse Libor-koers toegevoegd. En in 2001 - een dag. Sinds de hervormingen van 2013 wordt de Libor berekend voor zeven perioden. De langste leenperiode is twaalf maanden.
Schandaal
In juni 2012 bracht het onderzoek talrijke frauduleuze activiteiten aan het licht door referentiebanken om de Libor-rente te vervalsen. Al in 2008 ontstonden de eerste vermoedens over de juistheid van de door hen verstrekte informatie. Het vervalsen van indicatoren voor de berekening van de Libor-rente in deze periode wordt zelfs een van de oorzaken van de wereldwijde financiële crisis genoemd. In 2013 werden een aantal belangrijke hervormingen van deze indicator van kracht, bedoeld om de transparantie te vergroten en een verkeerde voorstelling van zaken van de toestand van het mondiale financiële systeem te voorkomen.
